一招学会构建自己的股票组合

一.往期回顾；

哈喽四连的老铁大家晚上好！上期我们讲解了如何购买指数基金的知识，让我们来回顾一下吧。首先简单对其讲解一下，当我们买入指数基金的盈利收益率大于10%时开始定投，介于10%和6.5%之间停止定投，小于6.5%时分批卖出，其实这种方法有很多老铁应该知道，就是银行螺丝钉的指数基金投资中的一部分内容，感兴趣的老铁可以认真学学奥！

然后对于上节讲的几个经济学名词也在做一个讲解：市盈率PE等于市值除以净利润，它主要衡量的是我们买入一家公司多少年回本；市净率PB等于市值除以净资产，他主要衡量的是我们买入一家公司是否便宜与否；盈利收益率和市盈率互为倒数，它主要衡量的是我们买入一家公司所取得的收益比率。

二.主题介绍：

今天我为大家讲解的是另外一种投资方式，简单理解就是我们自己根据自己特定的选股指标，去选取一组自己的指数基金。它的好处是简单、易操作、最重要的是赚的比指数基金要多，同时还不用交保护费（也就是管理费哪），真是完美的投资方法啊。

三.举例说明：

那我们开始吧，举个例子，上学时期末考试考了80分，回家后我们会不会挨揍呢？这个问题可能大家很难回答，因为这取决我们平时的成绩，如果平时考试都是95分以上，这次考了80分那么大概率的会被打，如果平时考试不及格，这次考了80分那么大概率的会有奖励，当然作弊的不算奥。这就为我们投资股票提供了两条主线，一条挑选业绩一直很优秀的公司，另一条就是挑选业绩很差但有反转可能的公司，今天我们就来学习第二种业绩有可能反转的公司。

四.实际讲解：

一般这种公司都是一些比较偏冷门、传统的公司，例如服装、公路、化工等等，公司基本能够维持经营没有太大的起色，同时也不会有太大的下跌风险，因为市场已经给予它很低的预期了，但是如果公司在某一年，因为政策或者自身行业的好转，公司开始大幅度盈利了，这个时候它的股价就会上涨，这个结果就是超预期了，就好像我上面讲的例子中平时不及格的这一次却考了80分一样。

五.弊端说明：

当然这种方法也有它的弊端，如果公司一直这样不死不活，或者持续变差，我们的资金有可能会被一直占用亦或者不断缩水，这两种不管哪种情况发生对于我们投资者来说都是不利的，那么我们有没有解决的办法呢？

答案当然是有的——分散投资。一方面，它可以避免我们资金的过度集中，当别人的股票在牛市上涨获利而你的不动，其实也是资本的浪费，因为我们本可以用这些钱投资更好的股票；另一方面，它可以让我们远离“沉默成本”的陷阱，对于大多数人来说，买入一只股票出现亏损后一定不会立刻卖出的，更多是拿着等待回本。其实我想说：“投资股票你是为了赚钱的而不是为了回本，如果只是为了回本，你不买不就没有亏损嘛”。因此，分散投资在我们初期的投资中非常重要，非常重要，非常重要，好了，重要的事说三遍。当然，如果你武艺超群，也是可以专注几只或者更少的股票去投资，这样可以赚更多的钱，毕竟分散也是一种浪费嘛。

六.实际行动：

说了这么多，那我们该如何操作呢？分享的开头我为大家讲解了关于市盈率和市净率的概念，我们知道市盈率代表的是我们买入资产的回本年限，市净率代表我们买入资产的贵贱，这两个值当然越低越好，因为这代表我们买入的价值大于它的价格我们是赚的，可能有的老铁会说这太复杂了，但如果我们转变思维，把买卖股票当做做生意来看就简单多了，因为我们每个人都想用最便宜的价格，买到高价值的东西，这其实就是做生意的思维模式嘛！

七.确立指标：

这样一来，我们就确立了两个选股指标，低市净率，低市盈率，那么问题来了，多少算低呢？它的最高上线是多少呢？上一节我们说过10年期国债利率基本上在3%~4%左右，当盈利收益率大于两倍国债利率即6%左右时，这个时候股票是有吸引力的，又因为盈利收益率与市盈率互为倒数，所以对应的市盈率为15倍pe；因此市盈率最大值应该小于15pe，最小值当然是大于0，因为你不可能去买负资产的公司，用数值表达为0<pe<15.

对于市净率指的选取，我们知道，一倍PB对应的是我们出的价格，与公司的实际价值是相等，而鉴于A股整体市净率值比较高，所以我们可以适当提高我们的市净率值给到2倍PB，这是极限。这样一来，市净率的值我们也大致可以确定了，用数值表达为0<PB<2.

下面为大家带入第三个经济学名词——股息率。我们都知道，买入股票其实买入的是一家公司，我们作为普通投资者，也在参与公司的经营与发展，这时候公司每年都会给我们分红。股息率就是每股分红数额除以当前股价，举例说明一下，当前20元一股买入的某只股票现在每十股分红一元，它的股息率就是5%，而股息率的选取我们可以参照余额宝的固定收益3%左右，这样我们就把股息率的值确定下来了。用数值表达为股息率>3%.

八.图文演练：

这样一来我们就可以带着这三个指标在理杏仁上，或者其他的金融终端上选股了，例如东方财富，同花顺等等，我今天主要和大家展示在理杏仁上的选股操作吧。

1.在百度里输入理杏仁；

一招学会构建自己的股票组合

2.点击第一个进入下一个界面；

一招学会构建自己的股票组合

3.点击一元尝试支付宝付款，进入下个界面；

一招学会构建自己的股票组合

4.点击基本面选股开始我们的操作；

一招学会构建自己的股票组合

这时候我们要剔除b股的股票，这个大家知道一下就行，不用太深入了解，当然真想了解也可以百度一下的。

完整的操作流程就是这样，我们把它们导入到Excel上，市盈率和市净率按升序的方式排列，股息率按照降序的方式排列，选取便宜的十只股票，组成我们自己的指数基金，当有某只股票的值上升到不符合这个标准时卖出，买入新的便宜的股票，这样周而复始的重复下去。

九.注意事项：

当然我们应该注意以下几点；

1.我们的调仓时间，最好是半年到一年左右因为股价的上升幅度不会那么快的变化；

2.当有一只股票的上涨幅度超过50%，虽然没有达到我们卖出的点，这时候我们也应该卖出，因为这种幅度的上升是不可持续的，要有落袋为安的思维，切记贪得无厌奥；

3.同样的某一只股票亏损超过30%，我们也应该小心，如果继续下跌我们可以卖出，买入其它便宜的股票，要懂得及时止损奥；

4.最好是选择10只左右，把资金平均分配，当然最少不要低于5只，因为前面我也说过，这样的股票基本上属于一些盈利比较平淡的偏冷门的，谁也不能保证它不会越来越差；

5.每个行业的股票最多不超过30%，这样可以避免同行业间的影响；出现同涨同跌的现象；

6.不要总是盯盘，安心工作。

十.历史回溯：

一下是我分别截取的各个指标的指数走势图；

低市盈率指数；

一招学会构建自己的股票组合

从2016年初股灾熔断后，到2018年初两年的指数上涨年化收益率为22%；

一招学会构建自己的股票组合

同样，市净率从2016年初到2018年初两年的年化收益率为19%；

一招学会构建自己的股票组合

高股息率从2016年初到2018年初两年指数盈利收益率为34%；

十一.解释说明：

这样我们可以看出，就是单单的以三个指标中某一个作为选股方法，也基本上战胜了大部分的投资者，更是远远超过了指数基金给我们带来的回报，最重要的是我们可以看一下当前的指数点位，基本上处于2016年熔断以后的低点了，简单理解就是我们现在买入便宜组合，基本上可以取得远高于指数基金收益的水平。所以说，现在买入这一组组合是非常不错的选择方式。

以上三张图，大家可以具体的自己去算一下，用2018年1月31号的指数点数除以2016年1月31号的指数点数。因为是两年时间，开它的两次方减去1，就是他这两年的年化收益率了。因为我说的再多，还是需要大家自己去动手去操作的。这样你获得的会更多。

今天的分享就到这里，不知道大家有没有听懂呢，欢迎留言奥！

十二.作业实操：

最后还是给大家留个作业吧，用我今天教大家方法自己去在雪球app上建个模拟仓，也可以自己实际去证券账户上买入股票，前提是你得有证券账户奥。

好了，内功心法交给大家了具体的就看大家如何运用了，其实这个投资方法延续的是神奇公式创始人格林布拉特的《股市稳赢》书中的思维模式，感兴趣的老铁可以去读读，说不定你有更好的想法奥！！！