一、公司简介
1、 公司官网：
内蒙古伊利实业集团股份有限公司http://www.yili.com/cms/index
2、公司主要产品或业务
所属行业：乳制品行业 — 乳制品
主营业务： 液态奶、奶粉、奶制品、冷饮产品系列。
主营构成：
液态奶：81.71%，奶粉、奶制品：9%，冷饮产品系列：6.92%，其他：2.37%
3、公司控制人
实际控制人：呼和浩特投资有限公司等十大股东， 占股份35.59%
最终控制人：公司党委书记、董事长、总裁潘刚，占股份3.88%。
4、公司主要竞争对手
蒙牛乳业、光明乳业、三元股份等。
5、公司未来的经营风险
1）股东极度分散，没有法律意义上的控股股东。
呼和浩特投资有限公司等十大股东， 占股份35.59%，管理层股东持股总和未超过10%。
2）市场风险
3）产品质量风险
4）财务风险
6、近期大事件
正在收购一家企业。
二、近五年财报
图片来自财报说
图片来自财报说
三、伊利的财务数据分析
1、现金流量—比气长
1）现金流量比率，逐年上升趋势，2016年86%，但未达标100%。
2）现金流量允当比率，逐年上升，2016年101.1%，达标100%。
3）现金再投资比率，逐年上升，2016年43.2%，达标10%。
4）现金与约旦现金，35.2，达标10-25%。
小结：伊利公司手上有现金，整体不错。
2、营运能力
1）总资产周转率（翻桌率）1.5，非常不错的指标；
2）现金与约旦现金，35.2%，很不错；
3）生意周期在40-50之间，很优秀。
小结：伊利的营运能力优秀
3、获利能力
1）毛利率
逐年上升趋势，2016年38.2%，达指标30%。
2）营业利润率
逐年上升趋势，2016年9.1%，但费用率高达29.1%，主要方面原因是销售成本增加，导致费用率高。
3）净利率
伊利净利率逐年增高，2016年达9.4%，达指标2%。
4）每股获利
伊利EPS2016年0.9，没有明显上升趋势，股东有钱分但不高。
5）股东报酬率
伊利ROE2016年26.1，逐年上升趋势。
6）经营安全边际率
经营安全边际在30%以下，未达60%。市场波动大时伊利抗风险能力不高。
小结：伊利经营能力较好，但风险能力较差。
4、财务结构
1）伊利长期资金占不动产、厂房及设备比率有逐年上升趋势。2016年为167.6%，大于100%，较好的指标。
2）伊利负债占资产比率有逐年下降趋势。2016年为40.8%，小于60%，非常好的指标。
小结：伊利算一家稳健经营的公司，股东对公司有信心。
5、偿债能力
1）伊利流动比率
逐年上升趋势，2016年135.5%，不达标300%。
2）速动比率
逐年上升趋势，2016年102.7%，不达标150%。
但辅助指标，现金与约当现金、生意周期、总资产周转率全部达标。
与同行业比较，伊利各项指标相对更好。
小结：伊利偿债能力较好。
四、总结
伊利股份在同行业中比较，伊利是门好生意，经营能力好，赚钱能力较好，财务结构好，偿债能力较好。
但近年市场竞争激烈，加大了营销等销售成本，导致经营利益率不高，抗风险能力相对大市场较差。
且近期在洽谈收购项目，会加大投资力度。
未来走向如何，拭目以待。
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