指数基金分析清单

周末读了一本《清单革命》，看完之后觉得很震惊

小小的清单，应用到医疗手术，飞机驾驶中，是性命攸关的工具。

一次重症手术，大约有175道工序，需要多人协作完成，即使经验再丰富，也难以保证100%的完成了每一个步骤。

为了保证每一个步骤不被遗漏，采用一个简单而有效的方法就是使用检查清单，

在使用了检查清单之后，一家医院原本经常发生的中心静脉置管感染比例从11%下降到了0；15个月后，更避免了43起感染和8起死亡事故。

在手术中看似简单的(如消毒)环节，结果是致命的作用。

我在想投资中，很多人投资失败，往往是不了解自己买的是什么基金，更多的是凭感觉交易，我感觉某只基金很便宜，感觉某只基金有前途，感觉值得投资。

你知道感觉不是事实，我们需要数据说话，买、卖的清楚明白

为此，我想列给你一份指数基金分析清单，帮助你买的明白、拿的踏实。

通常我们分析一只基金值不值得买，需要了解哪些事情呢？

一、指数的基本情况

1、指数名称、指数代码：
这个是姓什名谁的问题，得看准了，好些指数它们的名字相似，需要看清楚，例如，中国互联网、中国互联网50、全球中国互联网，虽然都带有“中国互联网：，其实是3只不同的指数。

2、指数的发行日期：
看时间长、短，时间越长的数据越丰富，指数周期有比较完整的发展趋势可查。

3、成分股概况包含：
选股范围、成分股数量、单只成分股权重、行业权重、成分股市值、前十大权重股。
因为买指数，就是买背后的企业股票。

4、指数加权方法：
市值加权、等权平均、还是按其它策略加权，看清楚加权方式，才知道看什么估值指标，如之前写过的一篇《中证养老真低估还是假低估》，看错了加权估值，得到的结果是不一样，采用市值加权是低估，等权平均就不是低估。

5、历史表现：
最近3年、5年、10年指数收益如何？从成立至今指数的收益如何？
假设你的目标收益是超过10%的年化收益，那指数的历史表现，起码不能低于10%吧，不然概率渺茫。

二、指数的价值分析

1、PE、PB走势及百分位：
当前的估值处于历史走势的什么位置，低于20%的位置，大概率是历史低估区域，高于80%的位置，大概率是高估区域。

2、ROE走势：
ROE表示净资产收益率，越高说明资产利用率越好，粗略估算10%为一般水平，15%算良好，20%算优秀。

3、净利润率
平均每年能赚多少钱，利润率越高当然越好，粗略估算10%为一般水平，15%算良好，20%算优秀。

这3个基本的数据结合起来，好的买入机会属于那种盈利强、ROE高，估值低的指数，如果数据判断不清楚大可放弃，投资不需要勉强自己买卖，还有下一个机会等着你。

巴菲特:我从不试图跨越7英尺的栅栏，我总是选个1英尺的跳过去！

三、挑选指数基金

一只指数有多只基金，挑选原则：

1、哪只基金的管理费、托管费最低选哪只

2、去掉规模小于1亿的，2-10亿的规模适中为宜

3、跟踪误差越小越好

投资必须是理性的。如果你不能理解它,就不要做。——巴菲特

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指数基金投资进阶

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