财报学习第五天：现金流量允当比率
一、概念
现金流量允当比率是指，公司最近5年，靠正常的营业活动所赚进来的现金流量，能否支付公司这五年所有成长所需要的成本。
二、计算公式
现金流量允当比率=最近5年度营业活动现金流量 / 最近5年度的（资本支出+存货增加额+现金股利）
1）资本支出：这五年来公司成长所需投入的钱；
2）存货增加额：公司营业所需要增加的存货成本；
3）现金股利：公司调整财务结构需要的成本
三、实例计算
1、海信电器
分子：5年内转到的钱：在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”一项，把5年赚的钱都加起来
分母分成三块：
1）资本支出=5年内“构建规定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金” - 5年内“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”
具体在“现金流量表”中寻找数据
2）存货增加额=期末存货 - 期初存货
也就是当前的存货，减去5年前的存货数值
具体在“资产负债表”中寻找数据
3）现金股利=“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”的5年的综合
具体在“现金流量表”中寻找数据
与财报说的数据进行比较
数值相同。并大于100，说明指标较好。
2、腾讯控股
尝试了一下，指标名称和换算关系好像不一样，先保留，后续再分析
网友评论