2018.1.13上午【公司战略财务-价值导向】陈晋蓉

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运营管理三件事：

供--长期资金、储备资金

产--生产资金

销--货币资金

企业的几个流向：

业务流

物流

资金流

人力资源流

2018.1.13上午【公司战略财务-价值导向】陈晋蓉

例：150亿-100亿=50亿    减号意味着资金的转换，流动的企业的血液就是现金流。

融资的两条路径：债权（外）/股权（内）融资，然后投资到生产经营活动中

50亿更反应企业资金的增值能力，造血的能力。有造血供血才能到外部有输血。

财务管理会引导制约企业的运营管理，也是促进与提高的关系。他们二者是一个联动的关系。能把天天忙的事情和财务管理可以对号入座。构架一个以财务业绩为导向的管理体系。

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会计报表：

1.使经营行为数量化（好或不好的地方，17年不好的地方就是18年的重点）2.使运营管理指标化，透过报表看管理，通过报表回望进行对标管理（和行业数比，和竞争对手比）设定18年的战略目标将战略落地。3.通过信息披露告诉投资人我们有投资价值，可以进行融资，进入金融运作。投资价值分析（使公司商品化）

现金流量表和利润表：呈现的是企业的内在价值（内在美）。是打动投资人的地方。

资产负债表：是真正让投资人愿意掏钱的，可以分析企业的预期收益，投的是未来。

内在价值+预期收益=公司价值

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先用好存量再考虑增量。

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资本战略

一、资本管理系统

二、会计战略：树立良好的资本形象为核心

关键点是：三本当家

资本-对应资产负债表

成本-利润表（降本增效，有议价权）

人本-领导的财务风格FQ看待使用驾驭金钱的能力1.以资源为导向来经营的管理者（激进型，喜欢收购）2.以收益为导向的管理者（稳健型，一分钱掰两半，利润会高于一般企业，未来发展会有问题）

三、财务战略：指标，以资金管理为核心

三个核心

一个企业得生存而后发展

企业的利润和现金流的关系

提到利润得有三个关键词：未来（时间-当下）、发展（管理-生存）、预期（投资人-风险）

毛泽东：在战略上藐视敌人，在战术上重视敌人。

强调的是流动性。运营管理讲的是点的管理，核心是财务管理。高层要把财务责任强调到每个人。

最好的风险预警机制，春暖花开鸭先知。

四、金融战略：以外部资源整合为核心

三个转变

产业经营向产融经营去转变

一条纵贯线，三大子战略来构成。

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角色不同，承担的财权不同。

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三级财务管理：

出资者-承担资本安全的责任，财务行为是投融资

经营者-从总经理到各事业部，承担运营安全的责任，财务行为是运营管理和营运资本管理

财务经理-国有企业的总会计师、财务部员工，承担财务安全的责任，财务行为是基于资金的使用管理配置，防范企业的财务风险。

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一个高度：战略高度，全局综合思考

《小而美丽》

两个基础：商业模式和管控模式

三大能力（财务）：

1.获利能力：利润（战略）、现金流（战术）

2.营运能力：把人力资源和经济资源优化配置。a.拿资源b.投出去c.管得好

3.控制能力：有了钱先降低风险，先生存再发展

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例：炒股什么时候卖？如何做决策？

金融的本质：投资人和融资者对赌未来。

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金融思维三句话：

1.风险为先做决策（个人定纪律，保本钱/公司风险预警机制，风险控制机制，风险退出机制a合适的时间b恰当的利益c全身而退d东山再起）

2.动态决策（基于资金实践价值a问自己做这事值吗？三组指标判断：收益率、回报率、利润率b.收得好回来吗？把未来的指标折现到现在：折现率、风险指标、可行性研究）

3.成本观念（强调资源，成本的背后损耗的资源；强调过程，a过去式-隐性成本，为未来所行成的风险。  比如政策问题-与环保有关，两本账的问题b.现在时-制造成本c.未来时-机会成本，决策）

国家金融-宏观金融学

公司金融-微观金融学

个人金融-个人理财学