每天和你一起学财报，这里是“超级数字力 x 不读财报就出局 ”。
前面学习了“五大数字力”的全部指标，在学习过程中，始终贯穿着财报的三大报表，今天起八期课程对三大报表进行综合的解读和梳理。
首先解读利润表
利润表在三大报表中的作用就是给公司“赚钱”，展示的是公司在一段时间内从收入到支出再到结余的全过程，用财报的语言就是在年报（季报或半年报）中展示的从营业收入到毛收入、到营业利润、再到净利润的全过程。
公司利润产生的过程，就像一个漏斗，从上到下，最后只有一点点，甚至没有......
在利润表的整体框中，包括了“五大数字力”中的若干重要指标，可以用一些层层推进的公式得出：
营业收入-营业成本=毛利——毛利/营业收入=毛利率
毛利-费用=营业利润——营业利润/营业收入=营业利润率
营业利润-所得税费=净利润——净利润/营业收入=净利率、净利润/总股本=每股收益
我们在阅读利润表时，就可以从上述重要的指标入手，来考察公司经营的是不是一门好生意，是否具有竞争力，是否具有长期稳定、获利能力。
同时，我们在阅读利润表的过程中，还要几个特别要注意的地方：
1、利润表是一个推估的概念，净利润不等同于现金流。
企业在经营过程中，不太可能像小生意一样，一手交钱一手交货，而公司往往是东西买出去了，钱可能还没收回来，由于交易已完成，交易双方的权利义务关系确立，营收就得到了确认，就可以被记录到财务报表。这也就是说，利润表显示企业有了收入，但只是可能的收入，并不是真正收到钱，只是预估的收入，然后去掉成本可能赚到了利润，赚的也只是纸面上的数字，并没有真地拿到钱。
2、营业收入高，不一定就赚钱。
如果有营收无利润，肯定不行。就像个人“月光族”，只是能在生活中疲于奔命，无法积累财富。
如果营收高利润少，也不行。就像个人收入高，开支大，节余少，同样无法积累起财富，最多日子过得舒服潇洒一点，但没有抵御风险的能力。
如果营收高利润高，但不能转成现金流，只是账面赚钱，同样不行。公司不能把利润变成实实在在的现金，就得源源不断地自掏腰包，迟早也会完蛋。
3、看利润表不能光看一年指标，要连续看5年的数据。
企业经营是一种长期连续的过程，我们要看它是否长期稳定且不断增长，同时还要看有没有突变。因此，不能光看一年的指标，要连续看5年的数据，比如营收，看要连续几年的增长率如何，毛利率要看是否稳定等等。
4、关注行业对比
不光是利润表，还有很多指标，都不能单看公司单方面的变化，作为投资者，我们需要关注整个行业甚至行业和行业之间的对比。
5、利润表上的营业外收入不靠谱
在营业利润到净利润的过程中，在扣除所得税之前，还先要在营业利润的基础上加减上补贴收入、营外收入和营业外支出等，算出总的利润。这时就要特别其中与与营业活动无关的收入，这些收入不是公司的主业经营带来的，是不可持续的。
最后还要关注净利润是否变成现金进入公司账户，这是后面“现金流量表”的事。
通过财报知识——利润表的学习，对于个人的利润表也能有一些启发：
首先，不能当“月光族”，要合理消费，控制“费用”，量入为出。
其次，增加“营收”，多赚钱。投资自己，不断提升自己的竞争力。
最后，与公司最大的不同，就要想办法提高“营业外收入”，也就是秦小明的文章《月入十万，也很焦虑》里提到一个概念”可交易资产的资本化收入“。可交易资产的内容比较多，一般性的理解，主要包括两类：一是要想法办让钱生钱，学会投资理财，要拥有权益类的资产，比如投资用的房产、股票、基金等，一方面有收租收息的收入，另一方面有资产本身升值的收益；二是自己创造的可交易 资产，比如创业的公司，当网红，10万+的公众号、写书收版税等。
也就是说，要想获得更多的可交易资产，除了投资理财，更要有一个不断投资自己的过程。用秦小明文章的观点，就是在支出上也要尽可能减少费用化，而增加资产化的支出。比如你有一万块钱，可以买个最新的苹果手机装逼，这就是费用化的支出，如果用一万钱去报MJ老师的课，通过学习提升了自己的投资能力，未能可能会给你带来更多的投资收益，这就是支出的资本化。另外一个例子就是投资理资，如果你有三十万现金，可以买个宝马低配也装个逼，但这是费用化的支出，不会为你未来带来收入，还会产生额外支出。这也是费用化。你用这三十万现金，可以买茅台的股票。未来不会有额外的投入，还能每年分红，预计十年后，还能大概率有可观的资本增值收益（股票会涨），这就是资本化。
当一个可交易资产的资本化收入远远大于其出卖劳动力或智力而换取的收入时，而这个可交易资产的资本化收入就是我们的”营业外收入“， 在个人的利润表中要越多越多，多到成为了我们的主要收入，甚至是唯一收入，可能也就是我们通常所说的财务自由。哪怕是实现不了财务自由，也应该尽可能地增加”营业外收入“的比例，让个人的财务状况更健康，过上更为富裕幸福自由的生活。
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