第十篇 了解国外冒险热衷者的两个风暴点子
不愿承担风险的人，只会一事无成，一无所有，一无是处。
——丹·培纳（Dan Pena）
从我的培训班和讲座的学员、听众身上，我认识了投资者的两个愿望：
把不动产贷款的期限减半
让每年的收益翻番。
好消息是：两者皆有可能。但是这其中也存在不利的一面，那就是你必须为此付出一定的代价。这个代价你并不陌生：必须为此承担更高的风险。
任何成功的代价都是我们必须为之承担风险。
这一点就像一根红线一样，贯穿于整本书之中。不过想必你肯定还记得一个观点：个人的感觉舒适是最重要的。如果你由于忧心焦虑而寝食难安，那么收益再高对你来讲都微不足道。因此，我建议，如果你在第七章测试中被归于风险承受等级C或是D组，再继续阅读本章内容以及采纳本章中的推荐。反之，如果你属于风险承受等级A组，那请你自动和下文的建议保持距离。同样，对风险承受等级B组的人，对下面的建议我也不做推荐。除非你还很年轻，想要改变你的投资个性。
1.将不动产贷款的期限缩短50％
在德国，不动产的贷款仍旧首选传统的分期偿还方式。不动产的所有者在这方面尤其注重去获取尽可能低的利率。为此，常常会讨价还价到利率小数点后第二位。然而，偿还形式，也就是如何偿还贷款，却比约定利率更为关键。
如果分期偿还采用直接还款的方式，那么从一开始就要贷款，而且只计算剩余贷款的利息。还有另外一种方式是：采用到期一次性偿还的方式，一开始不用偿还本金，只向贷款机构支付利息。需偿还的份额（通常为贷款总额的1％～2％）将以一种投资形式来存入。最开始大部分是进入形成资本的人寿保险账户，之后才会用投资账户对贷款进行一次性全额偿还或者分次摊还。
因为人寿保险的收益并不是非常高，所以大多数只有出租和商用的不动产出于税收原因（2005年1月1日后，取消了这条税收优惠）才会采取这种偿贷方式。当然，在还款期限内，采取这种方式需支付的利息总额要高于分期还款方式。
但是，如果你选择把偿还的资金用于投资基金，情况又会大不相同。采用基金定投方式偿还也适用于自用的不动产。因为一般来讲，定投的收益率会明显较高，你可以由此将普遍的还款期限缩短50％。
但是，关于这种还款形式还存在一定的争议。许多银行和融资顾问还总是拒绝采用这种方式，提醒称风险太高。而且，虽然立法机关在此期间甚至明确了投资基金为个人养老保障的组成部分，情况依旧如此。拒绝背后真正的原因首先是这些机构出于自身的利益考虑，以及投资顾问缺乏相关专业知识。在这方面，其他国家比德国发展超前了很多。
2.通过定期定额投资基金来偿贷
我们来看看，这种投资基金的偿贷方式到底怎么样。首先，我们必须说明的是，应当约定多长的期限。选择5％～7％的低利率水平时，最低期限是10年，如果可能，最好选择15年（因为反正10年期满后，你拥有特殊的解约权）。时间尽可能长一些的利息协定可以提高安全性，这一点优势你不应该舍去。
这种协定对你来讲有两点优势。
一是意味着在实践操作中，你可以任意选择在第十一年到第十五年间分期偿还贷款，而且不必支付提前还款费用。通过这种方式，你可以为后续偿贷保证有利的利率水平。因为如果我向你指明15年后怎样偿还贷款，对你而言不见得是最好的办法。
二是在最后5年内，自由选择偿还时间点可以带来更高程度的安全性，让你免受股票市场波动带来的负面影响。
具体的卖出时间单单取决于你持仓的发展情况，那样，你就不必在某一个规定日卖出基金份额——比如当遭遇股市崩盘时。当面临长时间的行情下滑时，你可以安心地等待，直到有利于出售的行情到
来。
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